نااطمینانی نرخ ارز واقعی و رشد اقتصادی ایران (مشاهداتی بر پایه مدلهای garch)

نرخ ارز واقعی، از جمله عواملی است که بی ثباتی و نااطمینانی در آن می تواند عملکرد اقتصاد کلان به ویژه رشد اقتصادی را تحت تأثیر قرار دهد. رساله حاضر به بررسی تأثیر نااطمینانی نرخ ارز واقعی بر رشد اقتصادی ایران طی دوره 1386-1367 با استفاده از داده های فصلی می پردازد. برای این منظور، از مدل های garch برای برآورد نااطمینانی نرخ ارز واقعی استفاده شده است. در این تحقیق همواره از معیار آکایک و شوارتز جهت یافتن مدل بهینه استفاده شده است. داده های نرخ ارز واقعی رسمی، غیررسمی و موثر با استفاده از آزمون arch جهت تشخیص وجود یا عدم وجود نااطمینانی مورد بررسی قرار گرفتند. نتایج نشان داد که نرخ ارز واقعی غیررسمی و موثر دارای ناهمسانی واریانس در اجزاء اخلال مدل خودبازگشتی بهینه خود می باشند. همچنین مدلهای t-garch و e-garch برای بررسی اثرات شوکهای مثبت و منفی با اندازه یکسان بر نااطمینانی نرخ ارز به کار گرفته شده است. نتایج حاصل از تخمین مدلهای t-garch و e-garch بیانگر تأثیر نامتقارن شوکهای مثبت و منفی بر نااطمینانی نرخ ارز غیر رسمی و اثر متقارن شوکها بر نااطمینانی نرخ ارز موثر می باشد. به منظور بررسی تأثیر نااطمینانی نرخ ارز بر رشد اقتصادی کشور، نااطمینانی به دست آمده حاصل از تخمین مدل های garch(1,1) مربوط به نرخ ارز غیررسمی و مدل garch(3,1) مربوط به نرخ ارز موثر به سه شکل واریانس، انحراف معیار و لگاریتمی در معادله رشد به کار برده شد. نتایج حاکی از آن است که در هیچکدام از حالت های ذکر شده تأثیر نااطمینانی نرخ ارز غیررسمی بر رشداقتصادی معنی دار نیست و تنها در حالت انحراف معیار تأثیر نااطمینانی نرخ ارز موثر بر رشد اقتصادی معنی دار و منفی می باشد که ضریب آن 0.190245- می باشد.